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会员观点:保理公司再保理需求、问题与解决方案

作者:admin     来源:本站     点击:396      时间:2019-08-05

2019年7月25日, 天津东疆保税港区商会与中国服务贸易协会商业保理专业委员会联合主办首届“天津东疆商业保理发展论坛”在北京贵州大厦成功举办,论坛深入探讨了监管部门转隶后商业保理行业监管方式如何转变、国际贸易摩擦频发以及金融压力加剧的新经济形势下商业保理行业如何定位、传统商业保理企业如何与金融科技相结合等商业保理行业发展热点。

论坛同期举办了“商业保理行业热点问题闭门研讨会”,大树金融市场总裁王彦夫应邀参加并发表了主题演讲,以下为其演讲全文:


保理公司再保理需求、问题与解决方案

一、再保理需求与现状

保理公司作为类金融公司,与银行等金融机构类似,具有杠杆经营的特点,受制于注册资本金少(一般都在3亿以内,个别保理公司可以达到10-20亿元),保理公司天然的属性就是想要融资,提升经营杠杆。根据商务部和地方金融监管局的监管要求,保理公司的杠杆最高可达到10倍,但实际经营中,保理公司很难做到10倍杠杆,因为保理公司的融资太难。

保理公司作为一支新生供应链金融力量,在解决中小企业融资难、融资贵的问题上,发挥了巨大作用,2018年的保理公司业务量达到1.2万亿。建行、邮储、浦发、上海银行、大连银行等银行也非常重视同保理公司的业务合作,纷纷推出了针对保理公司的再保理业务产品。建行近期还推出了以区块链为底层技术的再保理业务系统,保理公司可以在线完成所有保理业务和再保理业务操作。

但整体来看,保理公司与银行的再保理业务合作还处于刚起步的阶段,没有达到理想状态,保理公司普遍反映和银行的再保理合作不通畅,一是审批时间长,二是审批要求高,三是能落地的少。

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二、再保理问题

说保理公司融资难,也要区别来看。从股东背景来看,保理公司细分为央企、国企、民企背景。少部分央企保理公司和央企一样,是不缺银行授信的,而且央企保理公司做的都是央企确权的内部保理业务,银行都是非常愿意去做的,央企保理公司只是在选择哪家银行的授信更便宜、更好用。而其他非央企背景的保理公司,想要获得银行授信还是很难的。大部分保理公司自己都还是中小企业,不解决自身融资难的问题,怎么去解决实体行业的中小企业融资的问题?这点,和国家现在大力提倡解决中小企业融资难、融资贵的问题,是一脉相承的。我们结合市场情况,总结了再保理存在的如下问题:

(一)政策层面的原因

1、保理公司没法差额纳税。保理公司的融资成本没法抵扣增值税,导致再保理的成本较高。

2、保理公司作为类金融公司的地位没有明确。如果按照金融机构的标准来看,保理公司的杠杆率很低,如果按照一般性工商企业的标准来看,保理公司的杠杆率和资产负债率又太高了。如何看待保理公司,不同银行有不同的标准。可以参考的是金融租赁公司和融资租赁公司,金融租赁公司因为是持牌金融机构,与银行是同业授信,银行不用逐笔穿透审查底层租赁资产,所以对金融租赁公司的授信规模很大,金融租赁公司自己控制风险,这样才能迅速做大规模。相比之下,融资租赁公司与保理公司类似,需要穿透审查底层租赁资产,除了远东租赁、平安租赁等少数几家租赁公司融资环境很好,普遍也存在融资难的问题,规模难以快速增加,抵御风险的能力较弱。

3、银监会考核层面,目前银监会的普惠金融考核指标不包含保理公司再保理,银行从普惠指标考核层面,更愿意直接开展中小企业的融资业务。

(二)保理公司的原因

1、保理公司自身资本金少,而且本身就是类金融机构的特点,经营性现金流一般都是负的,主要依靠筹资活动保持现金流平衡,资产负债率较高,导致保理公司抵御风险的能力较差。

2、保理公司的成立时间普遍不长,很多还是最近2-3年成立的,持续经营的时间很短,很难看出持续经营的稳定性和可持续性。

3、保理公司普遍缺乏抵质押物,除少部分央企、国企背景的保理公司之外,股东也缺乏足够的担保能力。保理公司的资产基本上都是应收账款,质量到底如何,坏账率有多少,其实银行心里是没底的。

4、经济下行阶段,很多企业暴雷,而且除核心企业下属保理公司之外,保理公司做的业务本来就是银行剩下来的业务,风险也较高一些,很多民企上市公司,曾经是保理公司的香饽饽,保理公司开展业务较多,现在由于风险的原因,银行能做再保理的比较少。

5、保理公司的自身风控水平参差不齐,对核心企业及上下游企业的尽调和操作风险控制,还有待提高。比如之前媒体曝光的摩山保理,对承兴的保理余额有30多亿元,摩山保理作为保理行业的杰出代表(首单保理ABS),其实会使银行对保理公司的风控能力丧失信心。

6、大部分保理公司的差异化经营不明显,仍然以传统线下保理业务为主,未形成与银行的互补,即使找到优质核心企业做反向保理,再与银行开展再保理,保理公司实质上是一个通道角色,没有为银行、核心企业提供更多的比如获客、科技、运营、风控等作用,保理公司很容易被甩开。

(三)银行的原因

1、大部分银行只有保理的管理办法,没有再保理的管理办法,所以对保理公司的准入、办理条件等各方面都是缺失的,包括明暗保理、有追无追、是否逐一再审查贸易背景和再次确权、对上下游客户和保理公司的要求、回款账户、异地审批权限等,基本上都是一事一议,所以经营机构也不知道怎么办理此类业务。这是最核心的一点,银行是一个最讲究规章制度的地方,如果连产品管理办法都没有,那说明这个业务基本上就只能找领导层层特批,所以没法大量做起来。

2、银行针对保理公司的授信,除极少部分是流贷额度可以马上提用之外,绝大部分都是再保理额度,需要提供底层项目资料单报单批,有的银行是分行审批,有的银行是总行审批,审批时间较长,基本上需要3-4个月。如果算上保理公司自己的前期尽调和风险审批时间,一个项目可能需要半年的时间才能通过,非常影响保理公司开拓市场业务。

3、大部分银行对经营机构的考核,仍然以考核存款为主,理论上保理公司的每一分钱都是要放出去才能产生利润,不可能有大笔的闲置资金存到银行。所以很多银行经营机构对保理公司的再保理业务没有太大兴趣。

4、小部分银行从业人员认为,银行和保理公司都开展保理业务,所以保理公司就是和银行来抢保理业务的,属于竞争对手,所以不可能支持竞争对手融资。

5、很多银行由于在前些年,经历了供应链金融的大幅坏账,风险部门基本上都认定保理业务属于高风险业务,由于不了解保理公司,觉得银行这么多年都做不好保理业务,保理公司凭什么能够做得比银行还好,所以再保理业务的授信门槛很高。

三、解决方案

首先咱们要认清楚一点,在现阶段,不可能所有保理公司都能获得银行的融资,就像不可能所有中小企业都能获得银行的融资,道理是一样的。保理公司融资难的问题,可能会和中小企业融资难一样,长期存在。那么在现阶段,保理公司可以从以下方面入手,增加和银行的合作可能:

(一)保理公司方面

1、首先是保理公司要在各地地方金融监管局的指导下,依法合规经营,不碰非法的领域,不接触P2P。

2、增强保理公司自身的实力。提升风控水平,加强对保理客户的贷前贷中贷后的风控,防范踩雷和各种操作风险,同时提升金融科技风控水平,综合运用大数据、ERP、税务、发票、银行账户等多项信息,更加全面的了解和分析客户,控制业务风险。

3、积极获得保理公司股东的支持,争取引入更多的社会资本入股,增加资本金规模,提升抵御风险的能力。

4、差异化竞争,找准自身定位和比较优势,努力提升自己的业务能力。比如深耕某几个核心企业,寻找银行认可的优质核心企业开展反向保理,或者深耕某个细分行业,把这个细分行业吃透,有自身的专业水平和较高的风控水平,或者增强自身科技能力和运营能力,专门做银行再保理和供应链金融ABS的服务方。

5、提升保理公司自身财务报表的透明度和可信度,让银行能够看得更加清晰。同时运用区块链等金融科技,让底层业务系统不可篡改,让银行看得更清楚。

6、积极与银行,特别是中后台风控部门的沟通,一方面是让银行了解自身的经营方向、业务模式、风控模式,取得银行前中后台一致的认可,获得银行资金支持,另一方面是了解银行的风控要求和诉求,互惠互利。

(二)银行方面

保理公司应在各地地方金融监管局、中国服务贸易协会商业保理专业委员会、各地保理行业协会的领导下,积极与银行沟通,保理公司不是银行,也不是银行的竞争对手,保理公司与银行是分工协作的关系,双方各司其职,发挥自身比较优势,保理公司可以协助银行开展数量庞大的供应商保理业务,保理公司做好获客、运营、风控和系统,银行主要提供资金。

1、协助银行积极与银保监会沟通,穿透来看再保理的资金用途,如果再保理资金是用于中小企业的,那么也应该统计到银保监会对银行的普惠金融考核指标里面。

2、协助银行从总行层面发文,鼓励经营机构开展再保理业务,支持保理公司其实就是利用保理公司的业务触角,间接支持了广大的中小企业,响应了国家的号召。

3、协助银行制定再保理管理办法和再保理风险审批授权体系,明确准入和各项条件。

4、协助银行改变对经营机构以考核存款为主的考核方法,提升对利润的考核力度,保理公司对银行的贷款利润贡献度,其实是远高于银行直接做央企贷款的。 

文章来源:大树金融


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