来源：联合时报      时间：2014年1月6日      记者：黄 铮

随着中国上海自由贸易试验区的运行，记者在不少相关座谈会和调研中听到一些委员对开展商业保理业务的呼吁。保理又称保付代理、托收保付，是贸易中以托收、赊销方式结算贷款时，销售方为了规避收款风险而采用的一种请求第三者（保理商）承担风险的做法。这种听来似乎并不起眼的商业模式为何引人注目？在日前举行的上海民建浦江论坛上，民建会员张慧讲了个明明白白。

贸易进入买方时代

　　张慧认为，当前最重要的背景，是在大多数领域，全球经济都已经处于过剩状态。短缺经济被过剩经济取代的结果，是绝大多数市场成了买方市场。在买方市场条件下，赊销结算方式日渐盛行。在国际贸易领域，曾经被广泛采用的信用证（L/C）结算方式使用率已经降至16%，在发达国家已降到10%以下，赊销基本上取代了信用证成为主流结算方式。而在国内贸易中，以赊销为结算方式的商业活动在国内贸易中的占比也已近80％。

　　赊销流行，显而易见地提高了卖家的风险。调查显示，有67.4%国内企业曾遭遇过买家拖欠付款，逾期账款平均超过60天的企业占35%。企业的坏账率高达2%，且呈逐年增长势头。而相比较下，成熟市场经济国家企业坏账率通常为0.25%至0.5%。应收账款，已经成为国内企业最头疼的问题之一。

贸易企业资金效率低下

　　高比例的应收账款使相当一部分国内企业步履沉重。一般而言，国内贸易企业的货款回收期需要90天左右。这样一来，国内企业的资金一年只能周转4次，不仅限制了交易的规模，加大了资金投入的成本，也加大了融资难度。同时，由于轻资产运营和缺乏担保物，中小企业常常达不到银行的贷款标准，普遍缺乏从银行直接融资的渠道。

　　这就给了保理业务发展空间——这是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险承担于一体的综合性金融服务。

　　同时，与银行等金融机构相比，商业保理机构则更注重买家而非卖家信誉、货物质量、应收账款质量等因素，可以做到无抵押和坏账风险转移，提高中小企业现金流的使用效率。因此，通过保理和应收账款转让获得短期资金，成为中小企业的一种日益强烈的需求。

　　但长期以来，“保理”在我国一直被界定为银行开展的一项金融业务，由非银行机构主办的“商业保理”被排除在管理体制之外，开展并不广泛。

有共识，更需抓落实

    实际上，相关问题在一定程度上已引起有关方面重视：国务院在2012年4月发布的《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》和2013年8月发布的《关于金融支持小微企业发展的实施意见》中都指出，“要支持小型微型企业采取商业保理、金融租赁等多种方式融资”。2012年6月，商务部出台《关于商业保理试点有关工作的通知》，同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点。但遗憾的是，实际的推动难言给力。

　　上海自贸区的设立，对保理行业的发展而言是个机会。张慧认为，自贸区“应该积极创造条件，通过商业保理公司渠道帮助化解小微企业融资难，加快丰富和创新小微企业金融服务方式，推动商业保理、金融租赁和定向信托等融资服务，促进商业保理行业跨越式发展”。

　　张慧建议，针对在自贸区内设立的商业保理公司、融资租赁公司进一步简化审批流程和手续，降低投资门槛，取消5000万元注册资金限额的硬性要求。鼓励有行业优势和数据资源的软件和系统公司、供应链管理公司、公共电子商务平台，尝试开展商业保理和融资租赁业务。

　　“由于系统和平台积累的交易数据解决了银行的贸易真实性验证的问题，坏账风险会得到有效控制。”张慧强调，基于真实交易数据、低成本的商业保理服务，将有效提升中小贸易企业的资金使用效率、改善经营环境。