当前位置:首页 > 行业动态 > 国内行业动态

首单互联网保理ABS上交所挂牌 募资规模20亿

作者:admin     来源:本站     点击:2119      时间:2016-08-08

85日,京东金融-华泰资管20161期保理合同债权资产支持证券”(以下简称京东金融第一期保理ABS”)在上海证券交易所正式挂牌,发行规模20亿元,管理人为华泰证券(上海)资产管理有限公司。

据悉,这是国内资本市场首单互联网保理业务ABS,背后对应资产是京东金融供应链金融业务京保贝的债权。此前,5月初,京东金融就曾经披露,京东金融第一期保理ABS已经获得上交所挂牌转让的无异议函。

根据京东金融第一期保理ABS的发行安排,募资规模20亿,分为优先A(72%AAA评级)、优先B(27.95% AA评级)、次级(0.05%)资产支持证券。在发行利率方面,优先1级资产年化利率4.1%,优先2级资产年化利率5.9%

此外,京东金融第一期保理ABS设置了“2年循环期+3个月摊还期的结构,资产支持证券期限为27个月,前24个月为循环期,以入池标准挑选合格基础资产进行循环购买,循环期内每年兑付优先级投资人的利息;3个月为分配期,专项计划每月过手分配优先级本息;待优先A级及优先B级本金全部偿付完毕,专项计划将剩余收益支付于次级投资人。

所谓保理业务,是指为企业签订的货物销售或服务合同产生的应收账款,提供贸易融资、信用风险担保等金融服务。京东金融供应链金融的京保贝是互联网模式下的供应链保理融资业务,服务于京东商城供应商及其他电商平台客户。

正是由于供应链资产具有标的资产丰富且分散的特点,因此成为ABS理想基础资产。由于商业保理公司开展业务时风险资产不得超过净资产的10倍,在实践中商业保理公司普遍存在融资难、融资贵的问题,除了一些大型国有、上市公司背景的保理公司之外,大部分的保理公司无法从银行获得授信,也无法与银行合作再保理业务。保理资产资产证券化业务由此而受到追捧。

目前,京保贝根据多种供应链模式、链条上的各种融资需求整合为企业提供整体解决方案。数据显示,截至2016年一季度末,保理业务京保贝以服务京东电商系供应商用户达2000多家。

业内人士指出,由于应收账款市场属于信用市场,保理业务作为一种金融工具,是应收账款市场买方和卖方的中介,进行资产证券化则需要较强的产品结构设计能力,通常机构投资者的顾虑在于市场上一些保理业务的底层资产不透明,风险资产不够分散,其质量难以权衡。

京东金融结构金融部负责人郝延山指出,在风控上,京东金融运用了大量的机器学习,搭建大数据模型系统,用机器学习替代人工审批,同时,采取动态化的风控和授信策略。

本报记者注意到,这并非是京东金融第一次涉足互联网资产ABS20151028日,京东金融曾在深交所发行互联网消费金融京东白条ABS。同年12月,于深交所发行了京东白条二期应收账款债权资产支持专项计划,规模12亿元。此后,自20161月至20164月,先后发售四期京东白条ABS专项计划,实现京东白条ABS发行常态化。

201411月银监会下发《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》明确了对基础资产不再开包审查,简化了流程后,资产证券化呈现了井喷式发展。据中央国债登记结算有限责任公司证券化研究组发布的《2015资产证券化发展报告》数据显示,2015年,全国共发行1386只资产证券化产品,总金额5930.39亿元,同比增长79%,市场存量为7178.89亿元,同比增长128%

目前,京东金融已经建立了七条业务线,分别是供应链金融、消费金融、财富管理、众筹、支付、保险、证券。

    (文章来源:)


电话:010-64515363 ,010-64515241
传真:010-64515363
邮箱:cfec@cfec.org.cn
关于我们 | 组织机构 | 制度规范 | 保理融资 | 联系我们
微博:中国服务贸易协会商业保理专委会
微信:商业保理专委会
版权所有 商业保理专业委员会 北京中贸远大信用管理有限公司 2015. All Rights Reserved.
京ICP备12012831号-2   京公网安备 11010102004343号    技术支持:天逸财金科技